El aumento de la morosidad en el pago de préstamos fue una constante a lo largo de 2025. Mes a mes, la irregularidad en el cumplimiento de las obligaciones fue en ascenso y marcó récords desde el inicio de la serie del Banco Central (BCRA), en 2010.
La morosidad general del sector privado llegó a 5,5% en diciembre, pero la situación de las familias mostró un deterioro mucho más rápido que la de las empresas.
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En los préstamos a familias, los atrasos totales llegaron a 9,3% en diciembre del año pasado y marcaron otro máximo para la serie. La cifra significó un alza de medio punto porcentual en el mes y de 6,7 puntos en relación con el nivel del mismo mes de 2024.
Dentro de ese grupo, las líneas de crédito destinadas al consumo son las que mostraron el peor comportamiento:
Los préstamos con garantía real (hipotecarios y prendarios) tienen números más bajos, aunque igualmente en aumento:
La consultora Quantum Finanzas explicó en un informe que uno de los factores que explican el incremento en la morosidad de las familias es el aumento de la relación cuota a pagar comparada con la expectativa de evolución de los ingresos nominales al momento en que se tomó el préstamo.
“La reducción de la tasa de inflación (y del aumento nominal de los ingresos a una tasa no muy superior a la inflación) hace que la cuota de los préstamos se licúe menos y, en consecuencia, con el correr del tiempo, represente una proporción mayor de la esperada del total de ingresos, liberando menos capacidad de compra futura”, indicó el reporte.
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Para el caso de los préstamos a tasa variable, como los que ajustan por UVA, la consultora indicó que el problema surge por la evolución diferencial entre el salario real y la tasa de interés real. Y señaló que desde julio de 2024 la tasa de interés mensual real supera a la variación del salario real en forma continua, lo que genera una diferencia acumulada significativa.
Los bancos siguen de cerca la desmejora de la cartera crediticia y por eso tomaron medidas como limitar los saldos disponibles en tarjetas de crédito o endurecer los requisitos para calificar para un préstamo.
Las líneas destinadas a empresas mantuvieron niveles de irregularidad más moderados que las familias. A nivel general, la morosidad corporativa creció 1,8 puntos en el año y llegó a 2,5% del total en diciembre. El incremento se dio en paralelo con el alza en el rechazo de cheques por falta de fondos.
“En el caso del financiamiento al sector corporativo, entre puntas de mes el ratio de irregularidad se incrementó 0,2 puntos porcentuales hasta 2,5%, variación explicada por las empresas vinculadas al comercio y a la producción primaria”, detalló el Informe sobre bancos elaborado por el BCRA.
Al discriminar por líneas, se vio el movimiento inverso al segmento familias: los préstamos prendarios e hipotecarios mostraron el mayor atraso en los pagos.
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Por su parte, incumplimientos de pago en los créditos de corto plazo tuvieron un crecimiento importante en el año, aunque los números fueron más discretos que los de los préstamos con garantía real.
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